资产配置 vs 风险配置：打造一个系统化的宏观风险配置框架 | 量化专题报告
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摘要
本报告围绕宏观风险配置的系统化框架展开，提出通过主成分分析法选取五大核心宏观风险因子（经济增长、利率、通胀、信用、汇率），并采用Factor Mimicking方法实现宏观因子的高频化复制，构建宏观隐含因子体系。基于该体系，报告建立了大类资产的宏观风险定价模型，实现资产波动的宏观风险分解，进一步将战略及战术资产配置组合的风险定量拆解至核心宏观风险因子，实现宏观风险的定量管理与投资组合优化，验证了模型的风险管理能力和有效性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]
