股指期货高频做市策略的库存风险管理
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摘要
本报告针对股指期货做市策略在高频交易环境下的库存风险管理问题，基于Olivier Gueant等学者提出的库存约束模型（ASQ模型）对经典Avellaneda-Stoikov（AS）模型进行改进与回测。通过对沪深300股指期货主力合约2015年高频数据的实证分析，ASQ模型通过限制最大库存并优化实时买卖报价，显著降低了最大持仓风险，同时保持了与AS模型相当的做市盈利水平，并减少了交易手续费，展现出优越的风险控制能力和更高的策略实际盈利空间 [page::0][page::4][page::7][page::9]
