A stochastic volatility approximation for a tick-by-tick price model with mean-field interaction
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摘要
本文构建了以个体代理的自激点过程（Hawkes 过程）为微观出发点的逐笔价差模型，证明在近不稳定（临界）参数下、经适当重标度后，聚合价差过程收敛到具有超线性（二次）波动均值回复项并带有杠杆效应的随机波动率 SDE，说明微观非线性与临界性可产生经验上观测到的多标度/多重分形现象 [page::0]
