2024 年 09 月 28 日 SDICPB-ROE 策略框架系列之一—估值指标再审视

创建于 2025-07-19T11:45:40.620432+08:00 更新于 2025-07-19T11:55:36.889658+08:00

摘要

本报告基于对市净率（PB）、市盈率（PE）及市现率（PCF）三大估值指标的深入分析，改进估值因子构建方法，剔除破净股、微利股和负自由现金流股，构建融合因子提升选股能力。结合BP-ROE框架，设计兼顾估值与盈利质量的量化选股策略，历经2010年以来回测验证表现优异，具有显著的超额收益与稳定性 [page::0][page::6][page::46]

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