基于股价跳跃模型的因子研究
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摘要
本报告基于股价跳跃-扩散模型，结合高频数据构建13种跳跃波动类型因子，实证测试后筛选出4个绩优因子（SRJV_week、RJVP_week、RLJVP_week、SRLJV_week）。这些因子在A股市场表现稳定，IC及多空收益均表现优异。其中，SRJV_week因子年化收益达45.97%，夏普比率4.40，最大回撤9.58%，且风格相关性较低。因子对数据频率和参数敏感度显著，5分钟频率最佳，衍生构造效果不明显，显示跳跃波动因子在投资预测中的重要价值及应用潜力 [page::0][page::7][page::18][page::21][page::30].
