构建情绪体系，寻找涨跌信号 —— 市场情绪系列报告之一

创建于 2025-07-17T16:40:42.228922+08:00 更新于 2025-07-17T18:30:22.139032+08:00

摘要

本报告系统构建了基于十个市场情绪代理变量的综合市场情绪指数，通过资金流动情况、投资者行为、杠杆投资者指标、重要股东行为及市场运行指标等多维度指标进行量化分析。实证显示该情绪指数可较好地辅助判断股市涨跌，2005-2017年期间情绪择时策略累计收益约14倍，年化收益率26%，最大回撤39%，体现了显著的市场择时价值。[page::0][page::4][page::17][page::18]

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