基于动量反转策略的强势行业选取 ——数量化系列研究之十
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摘要
本报告基于沪深300指数超额收益率，构建行业层面的动量与反转模型，精细测算形成期、持有期及间隔期最优参数。通过线性回归预测持有期收益，提出基于模型信号的动量和反转行业组合交易策略。回测显示，动量组合年化超额收益16%，反转组合年化超额收益14%，两者均考虑0.5%交易成本，策略在牛市中期、熊市前半段和震荡期表现优异，不同策略适用不同行情，报告还选取了未来短期和中长期强势行业推荐，为行业轮动策略提供量化依据 [page::0][page::3][page::10][page::12][page::15]
