“50 朋友圈”交易策略之二：50ETF 与 50 指数成分股套利机会挖掘
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摘要
本报告系统分析了上证50ETF与其成分股间的套利机会，详细测算了套利所涉及的固定成本、冲击成本与等待成本，并对2014年4月至2015年4月区间的套利机会进行了回测。结果显示溢价套利机会较多，收益率在0.01%-0.30%之间，但套利时点集中导致资金利用率降低，折价套利机会较少且收益较低。报告还分析了市场环境和成分股停牌对套利风险的影响，建议将该套利策略作为量化投资体系的辅助子策略使用 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
