小市值策略初探-德邦金工小市值专题之一
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摘要
本文系统统计分析了A股纯小市值投资策略，从规模溢价、投资者结构、卖空约束及壳价值等角度探讨小市值策略的表现和风险。回测显示小市值100组合年化收益率达43.1%，夏普比率为1.28，且超额收益主要由少数大涨股贡献。策略容量测试表明，20亿元规模时仍能保持较好收益。止盈增强效果显著，止损作用有限。小市值策略分行业、市值涨跌及退市风险等多维度特征均有详细分析，展示了该策略的潜在机遇与挑战 [page::0][page::4][page::5][page::8][page::9][page::16][page::20]
