华西最强声0617 | 坚定通信双主线，静候花开；AI赋能推动种业振兴，转基因技术有望受益
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摘要
本期为华西证券研究所多领域周报，聚焦农业、通信、非银、金属等板块的最新动态和投资机会，综合了行业趋势、价格与利润驱动因素、以及若干重点标的的分析与建议。农业方面强调AI赋能育种与转基因技术的商业化推进将提升关键品种自给率，北大荒、苏垦农发等具备受益潜力，龙头/领先企业如大北农、隆平高科等有望持续受益；生猪行业面临产能去化与盈利承压，建议关注成本改善明显、出栏弹性高的标的。通信与有色方面聚焦国产算力、光模块、低轨卫星等长期增长逻辑，AI算力升级及基础设施建设将带来相关产业链的结构性机会；锂、钴、镍、稀土、锡、钨等金属价格与供需动态持续受宏观情绪与下游需求共同驱动，碳酸锂价格中枢在15万元/吨附近的长期估值假设较为稳健，锂矿、钴、镍相关龙头及资源型企业具备显著确定性机会。报告还提出华为“韬定律”等新技术路径对高阶电源与有色材料的放大效应。综合来看，当前阶段的核心主题在于把握AI与科技驱动的产业升级、以及资源与基础材料在新基建与新能源中的周期性机遇与风险。 [page::1][page::2]
