Hidden Order in Trades Predicts the Size of Price Moves
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摘要
本文提出并验证了“基于tick级订单流熵（15态、滚动120秒估计）可以预测短期（5分钟）价格变动幅度但不含方向信息”的结论：样本内低熵（<5%）时的5分钟绝对收益显著扩大（峰值为15.3bps，约为无条件均值的2.89倍），方向预测仍接近随机（45.0%），并通过walk‑forward与多重置换检验验证了稳健性 [page::0][page::1][page::3]。
