聪明的风险预算：基于改进Garch模型的风险预算组合研究

创建于 2025-07-21T10:35:12.186592+08:00 更新于 2025-07-21T18:25:52.256489+08:00

摘要

本报告针对传统风险平价模型在资产配置中的局限，提出并系统研究了风险预算模型，明确风险预算应依据资产夏普率平方设定。采用改进的GARCH模型预测资产波动率及夏普率，构建动态风险预算组合，实现19%年化收益率，夏普率达1.7，显著优于传统风险平价和动量预算组合，为大类资产配置提供更灵活、高效的风险管理新框架[page::0][page::2][page::6][page::13][page::15]

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