选股因子系列研究（五十七）——基于主动买入行为的选股因子
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摘要
本报告基于逐笔成交数据的BS标志，构建主买占比和主买强度两类量化因子，刻画投资者主动买入行为。回测显示，在剔除常规低频因子后，部分因子依旧展现显著的月度选股能力，尤其在沪深300指数内表现更佳且多头效应明显。日内主买强度因子选股能力最强，日间相关因子也具备一定能力但较弱。因子与低频技术因子存在相关性，风险主要来自市场系统性风险及流动性风险 [page::0][page::4][page::5][page::15][page::19]
