【华西宏观】资产配置日报：三种交易思路

创建于 2026-02-09T07:48:17.375353+08:00 更新于 2026-02-09T07:57:11.204272+08:00

摘要

本报告在宏观流动性与风险偏好修复的大背景下，提出三类可操作交易思路：高位博弈（聚焦算力硬件）、估值修复（低位白酒/地产/光伏/煤炭）与主题驱动（AI应用与云算力）以应对当前市场分化，并结合利率、票据利率与债券借贷余额给出短期债市观察点，同时提示商品（贵金属、有色）资金回流与高波动风险，为跨资产配置提供短中期操作框架 [page::0][page::1][page::2]

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