国泰海通｜金工：2月建议超配小盘风格，中长期继续看好小盘、成长风格

创建于 2026-02-04T22:30:18.858199+08:00 更新于 2026-02-04T22:37:35.299751+08:00

摘要

本报告基于量化模型跟踪大小盘轮动和价值—成长轮动月度策略，月度信号指向2月超配小盘、等权配置价值与成长；模型截至1月底大小盘策略本年收益8.16%，相对等权基准超额3.26%，价值成长策略本年收益4.01%，超额0%；同时更新了因子协方差矩阵用于组合风险估计，提示量化模型存在历史失效风险 [page::0]

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