【华西固收】信用利差低位还能持续多久

创建于 2025-12-04T07:54:27.881154+08:00 更新于 2025-12-04T08:12:57.418820+08:00

摘要

本报告复盘近三轮信用利差低位震荡的历史规律，指出利率走势与流动性为决定低位持续时长的关键因素，并基于当前7月中旬以来的低位震荡区间评估各期限与等级品种的性价比，给出12月与2026Q1的信用债配置建议（控制久期、优选2-3年品种与对有稳定负债端的账户逢高布局5年左右中高等级品种）以应对可能的利率与流动性扰动 [page::0][page::1]

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