中美市场因子选股效果对比分析——《因子选股系列研究之二十二》
创建于 更新于
摘要
本报告系统对比分析了中美股市24个常见因子在不同时间段和不同市场范围内的表现，发现美股偏向估值、盈利能力和成长类基本面因子，而A股流动性和技术反转因子较为显著。美股存在明显的动量效应及相应的“动量崩盘”风险，A股则呈现反转效应和强烈的小盘成长风格，未来随着市场监管加强IPO加速，基本面因子将变得更重要。报告还展示了基于因子加权构建的多头组合收益表现，揭示中国市场alpha空间更大，有助于量化选股策略开发和投资组合构建 [page::0][page::2][page::6][page::14][page::15][page::16][page::18][page::21]。
