基于业绩动量因子的行业赛道精选基金组合
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摘要
本报告针对主动管理行业主题基金，提出基于业绩动量因子的基金量化选基策略。通过构建超额收益率、CAPM alpha、夏普比率、信息比率四个业绩动量因子，并进行因子合成，显著提升主题基金超额收益预测能力。基于该因子的行业赛道精选组合回测显示，TMT、中游制造、消费等各赛道精选组合普遍跑赢等权组合与行业指数，年化收益率最高达27.38%，夏普比率最高达1.35。考虑交易成本后，策略依然保持优异表现，展示出较强的选基alpha能力与投资价值。[page::0][page::3][page::5][page::7][page::11][page::14][page::15][page::20]
