金融地产行业内选股因子分析之五：多因子选股模型构建与实证
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摘要
本报告系统分析了金融地产行业内多种选股因子的表现，综合信息系数、选股区分度、单调性和稳定性，筛选出价值因子（E/P、B/P、SR/P）及部分反转、规模、交投和波动因子作为多因子选股模型构建基础。实证结果显示，该模型构建的多头组合在2005年至2012年间累计收益显著超越基准，年化收益率最高达49.50%，胜率约70%，信息比率和夏普比率表现优异，空头组合表现则明显劣后。模型有效性在牛市尤为突出，为行业内智能选股提供了量化策略支持 [page::0][page::14][page::15]
