A股市场行业基本面先行因子及其对行业收益的预测作用
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摘要
本报告基于海量基本面因子运用Granger因果检验和岭回归，建立预测模型对A股43个细分行业收益率进行预测。模型对2010年样本外数据预测效果良好，多数行业预测收益率与真实收益率相关性较强，尤其煤炭、有色、钢铁、医药行业表现突出。根据预测排序构建的多头组合表现优于空头组合，验证模型在行业轮动和配臵中的实用性。提出进一步完善因子集、稳定性检验及样本外测试建议。[page::0][page::27][page::32][page::34]
