分析师预期修正动量效应选股策略：——因子深度研究系列
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摘要
本报告深入分析分析师预期修正的四个阶段及其对股票价格的影响，构建基于分析师预期EPS和净利润的多阶段叠加选股策略。通过对2009-2019年A股市场的实证，发现P1阶段股票表现最优，年化超额收益最高可达18.99%。叠加一个月短期反转动量指标后，策略表现进一步提升，年化多空组合收益高达36%，夏普比率显著增强，表现稳健且优异，为量化因子投资提供了有力支持[page::0][page::4][page::8][page::14][page::22][page::27][page::32]。
