绪温度计——基于高频折溢价的择时策略
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摘要
本报告基于华夏上证50ETF的分钟高频折溢价数据，提炼投资者情绪指标，分别构建“收盘Vs开盘”、“收盘Vs日内平均”等特色指标及基于价量的成交量指标，最终结合两者形成综合择时策略。策略在2016至2019年间表现优异，年化收益达24.74%，最大回撤5.38%，并对手续费影响及VWAP替代开盘价进行了稳健性检验，结果显示策略整体稳健有效，能反映投资者短期情绪与市场走势关联 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::10][page::12]。
