华泰金工 | 主动权益基金如何设定基准？
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摘要
本报告聚焦主动权益基金业绩比较基准的现状及优化路径，系统分析了3151只基金基准构成及持仓偏离，指出存在基准适配不足和结构性错配问题，特别是主题基金基准匹配度偏低和港股持仓低配情况。提出基于全域指数（如中证全指、恒生综合指数）的自上而下基准选取，并设计了定量化的自下而上四步基准匹配和优化流程，包括同类型基金匹配、全市场筛选、基准组合拟合及动态资产配置检视，显著提升基准适配相关性至超0.75，为行业构建科学评价体系提供实证支持与参考 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::6][page::8][page::10][page::12]
