“量价淘金”选股因子系列研究（八）逐笔买卖差异中的选股信息 ——条件成交不平衡因子

创建于 2025-08-18T21:27:26.758718+08:00 更新于 2025-08-18T21:32:52.884236+08:00

摘要

本研究基于A股逐笔成交数据，构建并优化了“条件成交不平衡因子”。通过划分孤立及非孤立成交，实现了对买卖单不平衡信息的深度挖掘，纯净反转残差非孤立成交不平衡因子在去除行业及风格影响后，年化信息比率达3.05，10分组多空对冲年化收益21.54%，最大回撤仅6.88%，表现稳健且显著优于基础因子。[page::0][page::3][page::8][page::10][page::14]

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