【广发金融工程】精选量化研究系列之十 基于宏观指标趋势的资产配置策略
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摘要
本报告基于宏观指标的历史趋势变化，利用均线判断单个宏观指标趋势并统计其对大类资产未来一个月收益率的显著影响，筛选出在不同趋势下资产收益显著分化的品种，进而动态调整资产配置权重。研究发现，以PMI3月均线为例，上行趋势对应未来上证指数正收益，下行则为负收益。通过构建固定比例加趋势调整的资产组合，显著提升组合收益和风险调整水平，2021年8月组合收益达0.90%，年化收益率13.42%，远超基准组合。最新宏观指标趋势显示权益资产面临偏多利空因素，债券和工业品或进入震荡调整期，黄金短期亦偏空。研究为基于宏观趋势的动态资产配置提供量化实证支持 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
