ETF 产品融合行业轮动策略系列 （一）
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摘要
本报告基于国联金工开发的ETF行业轮动策略模型，融合多维度行业因子，通过构建经济周期四象限和因子轮动框架，实现资金在行业之间的动态配置。策略采用广发基金旗下行业ETF作为投资标的，重点配置芯片、金融地产、电信、家电及港股非银ETF。2017年以来，无剔除版本的行业轮动策略实现了约9.5%的年化超额收益，双剔除版本超额收益更高达11.8%。2024年7月策略表现略弱于基准，但2023年以来仍具显著正超额收益。组合风险控制指标合理，策略具备实盘应用价值[page::2][page::6][page::7][page::9][page::10][page::11]
