SUBGAME PERFECT NASH EQUILIBRIA IN LARGE REINSURANCE MARKETS
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摘要
本文构建了一个包含多家保险公司和再保险公司的大型再保险市场模型，采用Choquet风险度量和非线性定价规则，定义了具有先手优势的顺序博弈框架。通过后向归纳法，明确刻画了子博弈完美纳什均衡（SPNE），并针对风险中性再保险人和初始风险共单调两种特殊情形，证明了该均衡的存在性及其配对效率。数值例证显示，市场中多家再保险人的竞争能显著提升保险人的福利，解决了垄断市场中消费者剩余被完全侵占的缺陷 [page::0][page::1][page::3][page::6][page::10][page::17][page::16]
