构建高收益高胜率基金组合：量化选基因子体系初探（上）
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摘要
本报告基于中国公募基金市场，系统构建并测试了基金特征因子、净值因子及持仓因子共34个量化指标的预测能力。研究发现，净值因子中的波动率、业绩基准超额收益及信息比率因子表现相对较好，尤其经过信息系数（IC）或因子收益调整后效果明显提升，波动率因子多空组合年化收益率最高达7.40%，IC达0.149。此外，持仓因子中衡量基金经理主动性的收益差距与主动性份额因子表现突出，调整后多空收益率均突破5%。本文还强调因子表现存在周期性波动，采用因子方向调整提升了因子稳健性，为量化构建高收益高胜率基金组合奠定基础 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::10][page::11][page::17]
