A 股行业动量的精细结构
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摘要
报告揭示了A股行业指数动量效应微弱，通过对行业动量的纵向切割（日内动量、隔夜反转）和横向切割（龙头股动量、普通股反转），构建出两个具备较好稳定性的行业轮动量化模型。黄金律模型年化多空对冲收益8.56%，信息比率0.68；龙头股模型年化多空对冲收益12.9%，信息比率1.15。切割方法有效剖析行业动量的微观结构，显著提升了策略表现的稳定性和信息含量 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6].
