大盘股的三日强势股动量效应和三日弱势股反转效应研究
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摘要
本报告针对中国A股市场上证50大盘股，系统研究了三日强势股动量策略与三日弱势股反转策略的有效性。通过2009年至2018年回测发现，三日强势股动量策略年化超额收益达17.1%，在持有期、选股数量、强势定义优化等维度均有显著表现改进；同时弱势股反转策略具备较好的抗跌性和稳健收益。成本敏感性分析显示，即使换仓成本达0.3%，策略仍保持超额收益优势。研究强调优化强势股定义可提升策略的风险调整收益率，为大盘股短期量化选股提供实证支撑和拓展思路。[page::0][page::3][page::4][page::8][page::9][page::11][page::12]
