AN EXTENDED CIR PROCESS WITH STOCHASTIC DISCONTINUITIES
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摘要
本文提出了一种扩展的Cox–Ingersoll–Ross（CIR）过程，结合了确定性时间点的跳跃，即随机不连续性，旨在更好地描述隔夜利率中的跳跃特性。文章建立了该过程的存在性和唯一性，详细刻画了保持仿射性质及非负性的充分必要条件，并通过两个构造性实例及模拟展示了模型的实用性。此外，研究证明该模型通过确定性时变改时仍保持仿射结构，并探讨了无限可分性的条件，为短期利率及波动率建模提供新的数学框架与工具 [page::0][page::1][page::10][page::11][page::12][page::15][page::17][page::18]
