【华西家电】视源股份-2026年一季报点评：Q1业绩表现亮眼，股权激励彰显经营信心
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摘要
视源股份2026年Q1实现收入62亿元，YOY增速约24%，归母净利润2.47亿元，YOY增幅约52%，扣非净利润1.9亿元，YOY增幅约83%。毛利率20.75%，同比提升0.09个百分点；净利率4.07%，同比提升0.35个百分点。成本管理受益于对存储芯片等原材料的阶段性备货与价格传导，下游利润水平得到改善。公司还提出员工持股计划与股权激励计划草案，以提升经营活力与协同效应。基于2025年基数，2026-2028年收入分别预测271/301/331亿元，净利润11.4/13.3/15.9亿元，EPS1.63/1.91/2.29元，维持“增持”评级；同时提示下游需求波动、成本波动、海运等风险。 [page::1]
