Path-dependent Kyle equilibrium model
创建于 更新于
摘要
本文提出了一个路径依赖的Kyle均衡模型，价格函数依赖于总需求的整个历史轨迹，利用泛函数Itô微积分推导了均衡存在的充分必要条件，涵盖了风险中性与风险厌恶的内幕交易者情形。通过构建严格的价格函数正则性条件和策略可行域，明确了价格均衡的数学性质和经济含义，为微观结构量化模型拓展了理论边界 [page::0][page::9][page::13][page::18][page::20][page::22]
