机构业绩增强——巨人肩膀上的alpha
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摘要
本报告以公募基金指数为业绩基准，构建基准股票组合再进行指数增强，提出了基于机构风格追随的业绩增强策略。融合基金风格、行业配置和仓位估计，实现对公募基金风格和持仓的动态监控和调整。增强组合年化超额收益约10%，信息比率达1.4，长期稳定性好，收益主要来自alpha选股模型，考察了外资流向的alpha效应与约束方案。研究充分利用基金持仓模拟和风格估计对提升增强策略稳定性具有重要意义。[page::0][page::3][page::4][page::6][page::12][page::15][page::17][page::19]
