2023 年行业轮动策略绝对收益均为正——基本面量化系列研究之二十七
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摘要
本报告基于国盛证券研究所基本面量化体系，系统介绍了2023年行业轮动策略，覆盖宏观、中观和微观层面分析，呈现右侧景气趋势模型和左侧困境反转模型均实现正收益，分别录得4%和5%的绝对收益，且均显著跑赢基准指数。结合宏观主动去库存周期判断和行业盈利景气度，提出均衡配置、顺周期+防御策略，同时给出行业ETF及选股实操建议，提出未来关注钢铁、电子、化工等库存去化充分的行业，报告中图表详尽反映景气周期、行业配置及策略回测绩效，为投资决策提供实证支持与风险提示[page::0][page::3][page::4][page::6][page::7][page::16][page::17][page::19]
