股债框架下宏观风险配置策略（2022 年 4 月期）
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摘要
本报告基于股债框架，采用主成分分析提取5个宏观风险因子，结合风险预算模型对大类资产进行长期配置，重点控制宏观风险暴露，实现资产风险均衡。历史回测显示该策略自2011年以来年化收益6.29%，夏普比率2.97，表现稳健，主要以债券为核心配置，低配股票资产。同时，报告跟踪2022年3月策略表现与最新资产配置建议，强调股票仓位微调及风险分散，助力资产管理及宏观风险把控 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8]。
