华泰价值选股之低市收率港股模型小费雪选股法港股通实证研究
创建于 更新于
摘要
本报告基于美国著名投资人小费雪低市收率选股策略，结合港股通市场结构及流动性特点，验证市收率因子的有效性并构建华泰增强低市收率选股模型。报告提出剔除流动性差和小市值股票，结合营业收入增长率、净利润增长率及净利润率“汰劣”，提升模型收益稳定性。实证显示，增强模型2006-2017年总收益率达974.9%，年化收益24.3%，远超单因子模型及恒生指数，且夏普率提升至0.7，显示出优异的风险调整收益表现。[pidx::0][pidx::4][pidx::10][pidx::18][pidx::19]
