A 股市场中如何构造动量因子？

创建于 2025-07-21T19:04:02.735447+08:00 更新于 2025-07-21T19:10:19.218575+08:00

摘要

本文针对A股市场中动量效应稀缺的问题，提出基于交易行为维度（日度振幅）的涨跌幅因子切割方案，有效分离出具有显著动量效应的因子。结果显示低振幅部分呈现动量效应，高振幅部分呈现反转效应，且切割得到的动量因子在沪深300样本表现优异，具有较高的选股能力和稳健的多空收益表现 [page::0][page::2][page::4][page::6]。

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