Are the Bank of Korea’s Inflation Forecasts Biased Toward the Target?
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摘要
本文检验韩国央行（BoK）发布的CPI通胀预测是否存在向其通胀目标靠拢的系统性偏误，并在传统 Holden–Peel 框架中引入状态依赖（以预测时实际通胀是否低于目标为状态判定），结果表明在状态依赖设定下通胀预测存在显著偏误；对基于历史误差的四类修正策略（ME、AR(1)、SD-ME、SD-AR(1)）的递归回测显示，AR(1)修正具有最稳定的降噪效果并在多数时期降低RMSFE [page::0][page::17][page::28]
