风控模型还有必要吗？——国证2000 增强方案的尝试和思考
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摘要
本报告基于国证2000指数，探讨传统风控模型限制下的指数增强策略收益下降问题，提出脱离风控模型构建小盘价值和小盘成长策略。研究发现小盘策略组合年化超额收益可达23%-26%，信息比高于传统框架。通过限制选股池、复合多风格组合及增加持股数等手段，可有效降低跟踪误差和风险。报告还展示了多种复合策略的业绩表现与行业偏离，为提升增强组合的风险收益提供参考与思路 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::12][page::17][page::18]。
