Time consistent portfolio strategies for a general utility function
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摘要
本文在完备马氏市场与一般效用函数框架下，研究了因非恒定贴现率引起的时间不一致问题并构造次博弈完美（time-consistent）策略；通过引入以边际效用加权的贴现率ρ(t,x)并建立一个关于ρ的固定点算子，证明在适当的渐近条件下次博弈完美策略可由将原贴现率替换为ρ得到，并给出消费/投资对财富的反馈表示与构造算法 [page::0][page::5][page::10].
