量化投资——警惕卖空限制下的中小股票高估——融资融券投资者行为研究
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摘要
本报告系统分析了融资融券市场规模高速增长下投资者行为特征，指出融资买入占绝对主导且主要集中于中小盘股票，导致做空机制缺失造成市场估值扭曲，中小盘股票被严重高估。报告结合多张图表揭示融资投资者追涨不杀跌、交易频繁且绩效不佳，同时预测随着IPO解禁增加，做空压力将对被高估股票形成巨大冲击，市场未来牛长熊短趋势明显，提示投资者在风格切换时需保持高度警惕 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::9][page::12][page::13][page::14]。
