基于宏观、中观及行业基本面信息的行业指数择时策略
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摘要
本报告以交通运输行业为例，构建宏观、中观及行业三级基本面指标备选库，采用单样本 t 检验筛选显著指标，形成合成因子，通过择时模型和轮动策略显著提升子行业及一级行业指数表现。叠加自身显著因子与超额显著因子构建的轮动策略在回测与样本外测试中均表现优异，年化超额收益最高达17.5%，且样本外获得了5.6%的超额收益，验证了基于基本面指标的行业择时策略有效性和较强的实用价值 [page::0][page::4][page::8][page::14][page::24][page::25].
