Asset Pricing Model in Markets of Imperfect Information and Subjective Views
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摘要
本文基于Merton模型，构建包含信息不完全性与投资者主观观点的市场均衡资产定价模型，推导了不完全信息下均衡预期超额收益向量及对应市场组合，通过贝叶斯推断融合影子成本和投资者观点的条件后验分布，提供了结合经验与市场信息的最优投资组合构建框架[page::0][page::3][page::15][page::25][page::40]。
