商品期货 CTA 专题报告（十一） 信号来源与交易合约选择下的横截面策略改进

创建于 2025-07-21T06:42:37.001900+08:00 更新于 2025-07-21T10:09:07.354309+08:00

摘要

本报告围绕商品期货CTA策略优化，重点定义“活跃近月合约”以提升流动性与价格敏感性，构建基差动量因子和现货-期货展期收益因子（SFRR），通过多参数、多因子组合，构建出稳健且收益可观的二因子及四因子策略，最高年化收益达14.7%，夏普比率超2.4，有效提升策略表现和稳健性，且对参数敏感性低[page::0][page::21].

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