B-L 模型的鲁棒性优化及其在大类资产与行业配置中的运用
创建于 更新于
摘要
本报告针对传统B-L模型在多资产配置中的预期收益生成和协方差矩阵计算缺陷进行了优化，采用择时信号调整预期收益并引入半衰期计算协方差矩阵。优化模型在大类资产配置和行业配置中均表现出稳健性优势，实证回测显示稳健型年化收益达6.3%，最大回撤控制在3.01%左右，且行业配置的调节可有效提升市场中性策略表现，支持通过信心水平和偏移度调节权重配置水平[page::0][page::2][page::5][page::8][page::10]。
