DISCRETE APPROXIMATION OF RISK-BASED PRICES UNDER VOLATILITY UNCERTAINTY
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摘要
本报告研究了不确定波动率环境下基于风险的欧洲期权定价的离散时间模型极限行为。通过非线性凸单参数半群理论，证明多期风险中性价格极限唯一由协方差决定且满足时间一致性。与基于$G$期望的极端价格相比，风险定价显著缩小买卖价差。数值案例验证基于风险价格仅依赖协方差且随着风险厌恶参数趋于无穷，风险定价收敛至极端价格，体现风险态度对价格的调节效果 [page::0][page::3][page::4][page::11][page::13][page::15][page::18][page::19][page::20]
