Application of the Kelly Criterion to Prediction Markets
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摘要
本文应用凯利准则分析预测市场中价格与预期概率的差异，解释了投资者主观概率与市场价格间的偏离现象，并提出通过调整赔率结构以增强市场流动性。同时利用基于偏置抛硬币的简单资产价格模型，结合Kullback-Leibler散度探究误判概率偏差与投资比例计算错误对组合增长率的影响，展示了凯利策略在有限时间内的相对表现，为理解和优化预测市场提供理论依据[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
