期货多因子系列（三）：稳定样本下的期限结构因子

创建于 2025-07-16T18:26:20.065024+08:00 更新于 2025-07-16T20:49:26.207081+08:00

摘要

本报告基于OLS回归法剔除商品期货期限结构中的季节性影响，回测了稳定样本内的期限结构因子。稳定样本下该因子年化收益率近乎翻倍，采用回看期均值替代时点值后，在约3‰交易成本下依然保持近9%的年化收益率，最佳参数组合为回看期5日、调仓期15日，年化收益率达12.61%，夏普率1.19，且策略表现稳定。报告指出后续可针对路径依赖、止损等因素进一步优化策略效果。[page::0][page::13][page::14]

速读内容

深度阅读