Strictly monotone mean-variance preferences with applications to portfolio selection
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摘要
本文提出并系统化了严格单调均值-方差（SMMV）偏好，通过对Fenchel共轭的微调得到能严格区分状态占优的偏好表示，并将其应用于单期静态与连续时间动态投资组合选择，给出SMMV的显式导数、截断表示和将单期问题化简为线性方程组的算法，同时在连续模型中通过BSPDE与鞍点（对偶）方法刻画最优策略；在满足等式约束（Assumption 4.1）时，SMMV与传统MV的最优策略相同，否则会出现结构性差异 [page::2][page::18]
